Как работала схема.
Четверо управляющих Gazprombank Luxembourg заработали миллионы евро на санкциях, покупая подешевевшие евробонды Газпрома и меняя их на российские облигации замещения, торгующиеся по номиналу. Более 50 сделок могли принести им более €9 млн.
Сам Газпром не попал под санкции, но платежи по его валютным облигациям не доходили до держателей: санкции затронули платежную инфраструктуру, через которую шли расчеты, включая НРД, который был внесён в списки санкций. Часть бумаг торговалась значительно ниже номинала.
Чтобы поддержать российских держателей, был принят указ №430, позволяющий эмитентам размещать замещающие облигации — новые бумаги в рублях и по полной стоимости.
С июля по ноябрь на счета управляющих поступило более €17 млн — деньги приходили в рублях и конвертировались в евро. На них совершались покупки облигаций. Пример: облигацию с погашением в 2024 году купили примерно за €65 тысяч при номинале €150 тысяч — после замещения она могла принести около €85 тысяч прибыли.
Почему это похоже на инсайд
Менеджеры действовали синхронно: покупали одинаковые объемы одних и тех же бумаг в один день и часто до объявления Газпрома о конкретных выпусках.
Эксперты отмечают риск: для такого рода сделок нужен очень точный прогноз развития событий, иначе риск для заемщика был бы огромен.
По данным следственных материалов, расчеты по замещению задействовали подсанкционный НРД, а платежи резидентов ЕС запрещены. Это рассматривается как обход санкций и может стать предметом расследования.
Чем все закончилось
Сделки спровоцировали внутреннюю дискуссию в банке: часть сотрудников задалась вопросами инсайдерской торговли, однако руководство заявляло, что условия и риски одинаковы для всех клиентов. Операции внутри банка были остановлены к концу 2022 года.
Люксембургский регулятор CSSF провёл проверку в марте 2023 года и ограничился выводом о нарушении правил по личным счетам сотрудников; штрафов не было, регулятор рекомендовал обновить кадровый регламент.
Все четверо сотрудников ушли из банка. Деркач проживает за пределами страны, Белоусов и Большаков возглавили инвесткомпанию в Люксембурге, Некрасов вернулся в Россию и занял пост генерального директора футбольного клуба Спартак.
